용어설명
괴리율 : 대상지수의 시장가격과 NAV간의 괴리율을 나타냅니다.
괴리율(%) = (장중NAV - 장중대상지수 * A)/ (장중대상지수 * A)*100
Basis
선물가격과 현물가격의 차이를 베이시스(Basis) 라고 말하며 정상적인 시장에서는 현물가격이 선물가격보다 낮게 형성되므로 베이시스는 양의 값을 갖는다.
정상적인 시장에서의 베이시스의 움직임을 콘탱고(Contango)시장이라고 하며, 그 반대의 경우 백워데이션 (Backwardation)이라고 합니다.
베이시스는 일반적으로 최근월선물과 KOSPI200 지수와의 가격차를 의미하며 이것의 변동에 따라 프로그램 매매가 발생하지만, 단순히 이와 같이 선물만 사용하면 옵션과 연계된 프로그램 매매를 분석할 수 없게 됩니다. 따라서 합성선물매수와 같은 합성포지션을 최근월설물 대신 사용하여 옵션과 연계된 프로그램 매매를 분석하기도 합니다.
