용어설명
이론가 :
선물이론가는 현행 금리와 보유비용 등 현물대신 선물을 매매함에 따라 발생되는 각종 요인을 분석하여 산출한 이론적인 선물 가격으로, 선물의 현재가격과 이론가격을 비교하여 현재가의 고평가/저평가 여부를 판단할 수 있습니다.
선물 이론가 = 현물가 * ( 1 + (금리-배당수익률) * 만기일수/365)
괴리율 :
선물의 시장가격과 선물의 이론가격의 차이를 백분율로 표시한 값입니다.
괴리율이 양수인 경우 선물의 시장가격이 고평가 되어 있다고 판단할 수 있으며, 음수인 경우 선물의 시장가격이 이론가격대비 저평가 되어 있다라고 판단할 수 있습니다.
괴리율 = (선물의 시장가격 - 선물의 이론가격) / 선물의 이론가격 X 100(%)
BASIS :
현물가격과 선물가격의 차이를 말하는 것으로, 이론BASIS는 선물의 이론가격에서 현물가격을 차감하여 산출합니다. 하지만 실제 시장에서의 BASIS는 이론BASIS와 반드시 일치하지 않습니다.
시장베이시스 = 선물시장가격 - 현물가격 - 이론베이시스 = 선물이론가격 - 현물가격
미결제약정 : 현재까지 반대매매로 청산되지 않은 계약수 입니다.
이론가격 :
해당월물의 이론적인 가치, 이론가격과 해당월물의 가격을 비교하여 해당월물이 고평가 또는 저평가 되었는지의 판단 기준가격
이론가격 = 이론배당락 폭의KOSPI200 * (1+CD금리 * 잔존기간/365) - 미래가치 합계